Plik kapitał obrotowy, Znany również jako kapitał obrotowy, jest to wskaźnik finansowy, który przedstawia płynność operacyjną dostępną dla firmy, organizacji lub innego podmiotu, w tym jednostek rządowych. Podobnie jak środki trwałe, takie jak maszyny i urządzenia, kapitał obrotowy jest uważany za część kapitału obrotowego..
Kapitał obrotowy to różnica między aktywami obrotowymi firmy, takimi jak gotówka, należności od klientów, zapasy surowców i produktów gotowych; oraz zobowiązania bieżące, takie jak zobowiązania wobec dostawców.
Większość projektów wymaga inwestycji w kapitał obrotowy, co zmniejsza przepływy pieniężne, ale środki pieniężne również spadną, jeśli pieniądze są gromadzone zbyt wolno lub jeśli spada wielkość sprzedaży, co prowadzi do spadku salda należności..
Kapitał obrotowy wiele mówi o sytuacji finansowej przedsiębiorstwa, a przynajmniej o stanie płynnościowym spółki w krótkim okresie.
Indeks artykułów
Kapitał obrotowy jest obliczany poprzez odjęcie aktywów obrotowych od zobowiązań bieżących:
Kapitał obrotowy = aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe
Jeśli aktywa obrotowe są mniejsze niż zobowiązania bieżące, spółka ma niedobór kapitału obrotowego, zwany także deficytem kapitału obrotowego..
Aktywa obrotowe i zobowiązania krótkoterminowe obejmują trzy rachunki, które mają szczególne znaczenie. Konta te reprezentują obszary biznesowe, na które menedżerowie mają najbardziej bezpośredni wpływ: należności i zapasy (aktywa obrotowe) oraz zobowiązania i zobowiązania krótkoterminowe..
Bieżąca część zadłużenia (płatna w ciągu 12 miesięcy) jest krytyczna, ponieważ stanowi krótkoterminowe roszczenie z tytułu aktywów obrotowych. Inne rodzaje zadłużenia krótkoterminowego to kredyty bankowe i linie kredytowe.
Formuła kapitału obrotowego zakłada, że firma faktycznie zlikwidowałaby swoje aktywa obrotowe, aby spłacić bieżące zobowiązania, co nie zawsze jest realistyczne, biorąc pod uwagę, że zawsze potrzebna jest część gotówki na pokrycie zobowiązań płacowych i utrzymanie działalności..
Dodatkowo formuła kapitału obrotowego zakłada, że należności są dostępne do ściągnięcia, co może nie mieć miejsca w przypadku wielu firm..
Dodatni cykl kapitału obrotowego stabilizuje dochody i płatności, minimalizując kapitał obrotowy i maksymalizując przepływy pieniężne.
Rozwijające się firmy potrzebują gotówki. Najtańszym sposobem na rozwój jest uwolnienie gotówki poprzez skrócenie cyklu kapitału obrotowego.
Kapitał obrotowy jest powszechnym wskaźnikiem płynności, wydajności i ogólnej kondycji firmy. Firmę można wyposażyć w wiele aktywów i zyskowność; jednak możesz stracić płynność, jeśli Twoje aktywa nie mogą być łatwo zamienione na gotówkę.
Kapitał obrotowy odzwierciedla wyniki szeregu działań firmy. Obejmuje zarządzanie zapasami, zarządzanie długiem, ściąganie przychodów i płatności dostawców.
Jest bardziej wiarygodny niż jakikolwiek inny wskaźnik finansowy, ponieważ wskazuje, co by się stało, gdyby firma wzięła wszystkie swoje krótkoterminowe zasoby i wykorzystała je do spłaty wszystkich krótkoterminowych zobowiązań. Im więcej kapitału obrotowego ma firma, tym mniejszy stres finansowy będzie jej doświadczać.
Jednym z najważniejszych sposobów wykorzystania kapitału obrotowego są zapasy. Im dłużej zapasy są na stanie, tym dłużej kapitał obrotowy firmy będzie unieruchomiony.
Jedną z głównych zalet spojrzenia na stan kapitału obrotowego firmy jest możliwość przewidywania wielu potencjalnych trudności finansowych, które mogą się pojawić..
Dodatni kapitał obrotowy jest niezbędny, aby firma mogła kontynuować działalność, a także aby miała wystarczające środki na niemal natychmiastową spłatę zarówno kosztów operacyjnych, jak i krótkoterminowych długów..
Ujemny kapitał obrotowy generalnie wskazuje, że firma nie jest w stanie spłacać swoich krótkoterminowych długów.
Jednak firma, która utrzymuje zbyt duży kapitał obrotowy, może zmniejszyć swoje zyski. Inwestor mógłby być w lepszej sytuacji, gdyby zarząd zdecydował o wypłacie części nadwyżki w formie dywidend; dlatego może to być myląca ocena.
Jeśli nie zarządza się ostrożnie, firmy mogą wyrosnąć z gotówki, ponieważ potrzebują więcej kapitału obrotowego, aby zrealizować plany ekspansji, niż mogą wygenerować w obecnym stanie..
Zwykle dzieje się tak, gdy firma użyła gotówki, aby zapłacić za wszystko, zamiast szukać finansowania w celu wyrównania płatności i udostępnienia gotówki do innych celów..
W rezultacie brak kapitału obrotowego powoduje upadek wielu firm, mimo że faktycznie osiągają zyski. Najbardziej wydajne firmy mądrze inwestują, aby uniknąć takich sytuacji.
Zgodnie z absolutną zasadą chcą widzieć dodatni kapitał obrotowy. Taka sytuacja daje im możliwość myślenia, że firma posiada wystarczające aktywa obrotowe na pokrycie swoich zobowiązań finansowych..
Badając poziom kapitału obrotowego, można określić, czy firma posiada niezbędne zasoby do wewnętrznej ekspansji, czy też będzie musiała zwrócić się do rynków finansowych, aby pozyskać dodatkowe fundusze..
W najlepszych okolicznościach niewystarczający poziom kapitału obrotowego może wywrzeć presję finansową na firmę. Zwiększa to liczbę kredytów i opóźnień w płatnościach wierzycieli i dostawców..
To jest powód, dla którego analitycy są wrażliwi na spadek kapitału obrotowego, ponieważ wskazuje, że firma ma trudności z utrzymaniem lub zwiększeniem sprzedaży, zbyt szybko płaci faktury lub zbyt wolno pobiera należności..
Z drugiej strony wzrost kapitału obrotowego sugeruje inaczej. Wskazuje, że firma zwiększyła swoje aktywa obrotowe lub zmniejszyła bieżące zobowiązania; na przykład spłaciłeś niektórych krótkoterminowych wierzycieli.
Istnieje kilka sposobów dalszej oceny kapitału obrotowego firmy. Uwzględniono rotację zapasów, wskaźnik należności i dni spłaty, wskaźnik bieżącej płynności oraz test kwasowości..
Oto informacje bilansowe dotyczące firmy XYZ:
Korzystając ze wzoru na kapitał obrotowy i informacji bilansowych z powyższej tabeli, możemy obliczyć, że kapitał obrotowy spółki XYZ wynosi:
160 000 $ (suma aktywów bieżących) - 65 000 $ (suma zobowiązań bieżących)
= 95 000 USD (kapitał obrotowy)
Jeszcze bez komentarzy