Plik aktualny stosunek to wskaźnik płynności, który mierzy zdolność firmy do spłaty krótkoterminowych zobowiązań lub ma termin zapadalności nie później niż jeden rok.
Wskaźnik ten informuje inwestorów i analityków o tym, w jaki sposób firma może zmaksymalizować aktywa obrotowe w swoim bilansie, aby zaspokoić swoje krótkoterminowe zadłużenie i inne zobowiązania..
Wskaźnik bieżącej płynności może być użyteczną miarą krótkoterminowej wypłacalności przedsiębiorstwa, gdy umieści się go w kontekście tego, co było historycznie normalne dla przedsiębiorstwa. Oferuje również więcej informacji, gdy jest obliczany wielokrotnie w wielu okresach..
Jedno ograniczenie pojawia się, gdy do porównania różnych spółek używa się wskaźnika bieżącej płynności. Firmy znacznie różnią się między branżami, więc porównanie tego wskaźnika w różnych branżach nie prowadzi do produktywnego spojrzenia..
Wskaźnik bieżącej płynności nosi taką nazwę, ponieważ w przeciwieństwie do innych wskaźników płynności obejmuje wszystkie aktywa i zobowiązania obrotowe. Wskaźnik bieżącej płynności można również nazwać współczynnikiem kapitału obrotowego.
Indeks artykułów
Współczynnik płynności powyżej 1 wskazuje, że firma posiada wystarczające zasoby finansowe, aby pozostać wypłacalnym w krótkim okresie..
Ponieważ jednak wskaźnik bieżącej płynności jest tylko fotografią, nie stanowi pełnego odzwierciedlenia płynności lub wypłacalności przedsiębiorstwa..
Na przykład firma może mieć bardzo wysoki wskaźnik płynności, ale jej należności mogą być bardzo stare, być może dlatego, że jej klienci płacą zbyt wolno, co może być ukryte w obecnym wskaźniku..
Jakość innych aktywów przedsiębiorstwa należy również rozpatrywać w kontekście jego zobowiązań. Jeśli zapasów nie można sprzedać, obecny wskaźnik może wydawać się akceptowalny w pewnym momencie, ale firma może zbankrutować..
W teorii im wyższy wskaźnik bieżącej płynności, tym firma jest w stanie lepiej regulować swoje zobowiązania..
Jednak choć wysoki wskaźnik powyżej 3 może świadczyć o tym, że spółka może pokryć trzykrotność swoich bieżących zobowiązań, to w rzeczywistości wskazuje na to, że nie wykorzystuje efektywnie swoich aktywów obrotowych lub nie zarządza dobrze kapitałem obrotowym..
Spółka o wskaźniku płynności poniżej 1 nie ma kapitału na wywiązanie się ze swoich krótkoterminowych zobowiązań, jeżeli wszystkie byłyby wymagalne w tym samym czasie.
Może się to wydawać niepokojące, chociaż różne sytuacje mogą wpływać na wskaźnik bieżącej płynności w solidnej firmie..
Na przykład normalny cykl procesów windykacji i płatności firmy może prowadzić do wysokiego wskaźnika bieżącej płynności po otrzymaniu płatności, ale niskiego wskaźnika bieżącej wartości, gdy te windykacje maleją..
Obliczenie bieżącego wskaźnika w danym momencie może wskazywać, że firma nie jest w stanie pokryć wszystkich swoich krótkoterminowych długów, ale nie oznacza to, że nie będzie w stanie tego zrobić po otrzymaniu płatności..
Ponadto niektóre duże firmy, takie jak Wal-Mart, mogą negocjować ze swoimi dostawcami dłuższe niż przeciętne warunki płatności..
Duzi detaliści mogą również zminimalizować wielkość swoich zapasów dzięki wydajnemu łańcuchowi dostaw, co powoduje, że ich aktywa obrotowe kurczą się w porównaniu do bieżących zobowiązań, generując niższy wskaźnik bieżącej płynności..
Na przykład wiadomo, że wskaźnik bieżącej płynności Wal-Mart w styczniu 2019 roku wyniósł zaledwie 0,80.
To, co sprawia, że stosunek bieżący jest dobry lub zły, zależy od tego, jak zmienia się w czasie.
Firma, która wydaje się mieć akceptowalny wskaźnik bieżącej płynności, może znaleźć się w sytuacji, w której będzie miała trudności z opłacaniem rachunków..
W przeciwieństwie do tego firma, która wydaje się teraz borykać się z problemami, może zmierzać w kierunku zdrowszego wskaźnika prądu..
W pierwszym przypadku oczekuje się, że trend wskaźnika bieżącej płynności w czasie będzie miał negatywny wpływ na wartość przedsiębiorstwa..
Poprawiający się wskaźnik bieżącej płynności może wskazywać na możliwość inwestowania w niedowartościowane akcje w związku z zwrotem gospodarczym..
Aby obliczyć ten wskaźnik, analitycy porównują aktywa obrotowe firmy z jej bieżącymi zobowiązaniami. Formuła jest następująca:
Wskaźnik bieżącej płynności = aktywa obrotowe ogółem / zobowiązania krótkoterminowe ogółem.
Aktywa obrotowe w bilansie obejmują środki pieniężne, należności, zapasy i inne aktywa, które mają zostać rozliczone lub zamienione na gotówkę w ciągu mniej niż jednego roku..
Zobowiązania krótkoterminowe obejmują zobowiązania, wynagrodzenia, podatki do zapłacenia oraz bieżącą część zadłużenia długoterminowego..
Wskaźnik bieżącej płynności, który jest zgodny ze średnią branżową lub nieco wyższy, jest uznawany za akceptowalny. Wskaźnik bieżącej płynności niższy od średniej w branży może wskazywać na wyższe ryzyko niewypłacalności.
Podobnie, jeśli firma ma bardzo wysoki wskaźnik bieżącej płynności w porównaniu do jej grupy rówieśniczej, oznacza to, że zarząd może nie wykorzystywać jej aktywów efektywnie..
Gdy stan aktywów bieżących obejmuje dużą część zapasów, może wystąpić ograniczenie, ponieważ aktywa te mogą być trudne do upłynnienia..
Może to stanowić problem, jeśli kierownictwo stosuje techniki księgowe do alokowania niezwykle dużej kwoty kosztów ogólnych do zapasów, co dodatkowo zawyża zarejestrowaną ilość zapasów..
Inny problem może pojawić się, gdy firma wykorzystuje swoją linię kredytową do regulowania należnych rachunków, co powoduje, że saldo gotówki jest bliskie zeru..
W takim przypadku wskaźnik bieżącej płynności mógłby być dość niski, a mimo to istnienie linii kredytowej pozwoliłoby spółce na terminowe regulowanie płatności..
Firmy mają różne struktury finansowe w różnych branżach, więc nie jest możliwe porównanie aktualnych wskaźników firm we wszystkich branżach..
Zamiast tego wykorzystanie wskaźnika bieżącej płynności powinno być ograniczone do porównań w ramach tej samej branży..
Bieżący wskaźnik dla trzech firm, Apple, Walt Disney i Costco Wholesale, jest obliczany w następujący sposób dla roku obrotowego kończącego się w 2017 roku:
Na każdego dolara zadłużenia krótkoterminowego COST miał 0,98 centa na spłatę długu w momencie robienia tego zdjęcia.
Podobnie Disney miał 0,81 centa w aktywach bieżących na każdego dolara zadłużenia krótkoterminowego..
Apple miał więcej niż wystarczająco, aby pokryć swoje bieżące zobowiązania, gdyby teoretycznie trzeba było je natychmiast spłacić, a wszystkie aktywa obrotowe można byłoby zamienić na gotówkę..
Jeszcze bez komentarzy